红六月落下帷幕后，A股又进入“中报时间”，7月将迎来业绩密集披露期。从已披露的上市公司半年报业绩预告看，新能源、电力设备等行业个股业绩表现靓丽。近期随着复工复产，汽车产销量均得到了快速恢复，传统车企和新势力有大量新车从6月份起开始发布。乘联会预计今年6月新能源车零售近50万辆，有可能创历史新高。华创证券乐观估计，行业零售与生产缺量有望在6月前补回。

　　资本市场上早已有所反应，自4月27日市场触底反弹以来，新能源汽车板块就成为了当中“最靓的仔”，抢先布局新能源产业链的基金公司在反弹中也表现抢眼。其中被业内视为新能源赛道领跑者的嘉实基金成长风格投资总监姚志鹏，所管产品自4月底反弹以来涨幅在31%-47%之间。Wind统计，自4月27日-7月4日，嘉实智能汽车区间涨幅48.75%，嘉实新能源新材料A涨幅也达46.05%。

　　此外嘉实近年来围绕新能源上中下游产业链而前瞻布局的主题ETF，也成为反弹急先锋，为人们把握结构性细分机会提供了投资利器。具体看来，嘉实中证电池主题ETF、嘉实稀有金属主题ETF及联接基金A/C、嘉实中证新能源汽车A/C、嘉实中证新能源ETF反弹期间涨幅均超过60%，嘉实中证光伏产业A/C、嘉实中证稀土产业ETF及联接基金A/C期间涨幅也分别在50%-57%左右。

　　不仅短期反弹中表现犀利，放眼长期，嘉实智能汽车和嘉实新能源新材料仍领跑同类。在刚新鲜出炉的晨星截至今年上半年末的业绩排行榜上，嘉实智能汽车近三年和近五年分别以41.42%和26.49%的年化回报高居同类前5名；嘉实新能源新材料A近五年也以27.60%的年化回报高居同类前3。

　　对于投资者倍加关注的新能源未来行情是否可持续，兴业证券研究认为，新能源板块4月底以来股价的上涨是对前期估值下杀与盈利上修背离的修复。往后看，中报后的全年业绩是否再度上修，以及资金利率未来如何演绎，可能影响股价变动。而资金流入与货币宽松均有利于后续新能源行情的继续演绎。

　　在姚志鹏看来，国内经济预期改善和宽松的流动性，是推动本轮市场反弹的核心动力。经济复苏的效果，以及实体经济资金需求回暖后金融市场流动性环境决定本轮行情的持续性。

　　投资永远要拥抱大级别产业趋势。每次重大的投资背后，都与时代背景和相对应的产业趋势息息相关。“我们喜欢以新能源为代表的一批成长股的原因是我们要找到这个时代最重要的资产，一定不能回避这个时代里那些重要的产业趋势。”姚志鹏进一步指出，汽车智能化是这个时代不可回避的最大红利。“过去的新能源汽车其实是一个买菜车，一个省油的代步工具，而当下这轮需求的本质是品牌的认知，产品力的变化，生活方式的变化，这些变化重构了新能源汽车，以新势力为代表一批本土品牌，在一个更高的价位段实现了对合资品牌德系、日系的反超。”

　　“近期新能源车产销两旺，新车型发布下，我们继续看到供给创造需求，产品力爆发是推进C端需求替代的关键。”展望后市，姚志鹏认为，板块真正有长期竞争力的优秀企业近期也有较大幅度的反弹和估值纠偏，依然看好包括电动车、军工、半导体等先进制造领域。